Die elektronischen Handelsregeln (ldquoRulesrdquo) in Paragraph 18 und Schedule 7 zum Verhaltenskodex für Personen, die von der Securities and Futures Commission (SFC) lizenziert oder registriert sind, treten am 1. Januar 2014 in Kraft Kong Regulierte Vermögensverwalter und andere Hong Kong lizenzierten Unternehmen müssen: Bestimmen Sie, ob die Regeln für jede ihrer Aktivitäten gelten. Überprüfen Sie ihre internen Systeme, Richtlinien und Verfahren für die Einhaltung der Regeln, und aktualisieren Sie diese Systeme, Richtlinien und Verfahren, wie angemessen Identifizieren Drittanbietern von elektronischen Handelssystemen, algorithmischen Handelssysteme und Handelsalgorithmen, die sie verwenden und führen Due Diligence auf die Drittanbieter Und aktualisieren relevante Dokumente, einschließlich ihrer Compliance-Handbücher und Vereinbarungen mit Drittanbietern. Wer unterliegt den Regeln Die Regeln gelten für Unternehmen, die von der SFC lizenziert oder registriert sind (lizenzierte Konzerne), die den elektronischen Handel von Wertpapieren und Futures-Kontrakten durchführen, die an einer Börse notiert sind oder gehandelt werden. Die Regeln gelten auch für lizenzierte Konzerne, die den Handel von Devisentermingeschäften elektronisch über den Internethandel ermöglichen. Der SFC hat erklärt, dass die Vermögensverwalter im Normalfall keine Internet-Handelsdienste im Sinne der Regeln erbringen werden. LdquoElectronic tradingdquo wird weitgehend definiert, um die elektronischen Systeme zu berücksichtigen, die das zugelassene Unternehmen zur Eingabe von Aufträgen, zur Verarbeitung dieser Aufträge und zur Ausführung dieser Aufträge verwendet. Eine lizenzierte corporationrsquos elektronischen Handelssysteme umfassen Systeme, die von der lizenzierten Gesellschaft und Systemen entwickelt von Dritten (einschließlich verbundenen Unternehmen der lizenzierten Gesellschaft), dass die lizenzierte Corporation verwendet entwickelt. Die Regeln gelten nicht für: i) den elektronischen Handel von Wertpapieren oder Futures-Kontrakten (wie Swaps, Devisentermingeschäfte und andere Derivate im Freiverkehr), (ii) den elektronischen Handel von Wertpapieren oder Futures-Kontrakten, An einer Börse notiert oder gehandelt werden. Bestimmte Verpflichtungen nach den Regeln gelten nur, wenn die lizenzierte Gesellschaft ein elektronisches Handelssystem für ihre Kunden zur Verfügung stellt. Verantwortlichkeiten und Verpflichtungen nach den Regeln Im Rahmen der Geschäftsordnung ist ein lizenziertes Unternehmen für die Abwicklung und die finanziellen Verpflichtungen der Aufträge verantwortlich, die an den Markt über sein elektronisches Handelssystem versandt werden, und für die Umsetzung von Richtlinien, Verfahren und Kontrollen zur Überwachung dieser Aufträge im Einklang mit den geltenden regulatorischen Anforderungen . Ein zugelassenes Unternehmen hat ferner die folgenden Pflichten: das Design, die Entwicklung, den Einsatz und den Betrieb des elektronischen Handelssystems, das es verwendet, um die Integrität des von ihm eingesetzten elektronischen Handelssystems zu gewährleisten, effektiv zu verwalten und angemessen zu überwachen, Einschließlich der Zuverlässigkeit, der Sicherheit und der Kapazität des Systems, sowie angemessene Vorkehrungen, um angemessene Aufzeichnungen über die Planung, Entwicklung, Einführung und den Betrieb ihres elektronischen Handelssystems beizubehalten oder zu beibehalten, um effektive Politiken und Verfahren festzulegen und durchzuführen, um Personen zu gewährleisten : A) an der Konzeption und Entwicklung von b) genehmigt sind, c) sein algorithmisches Handelssystem und Handelsalgorithmen geeignet sind, um sicherzustellen, dass das verwendete algorithmische Handelssystem und die verwendeten Handelsalgorithmen hinreichend geprüft werden, um sicherzustellen Dass sie so ausgelegt sind, dass sie über Kontrollen verfügen, die angemessen gestaltet sind, um sicherzustellen, dass a) die Integrität ihres algorithmischen Handelssystems und Handelsalgorithmen und (b) ihr algorithmisches Handelssystem und Handelsalgorithmen im Interesse der Integrität des Marktes tätig sind. Überprüfen von internen Systemen, Richtlinien und Prozeduren für die Einhaltung Ein lizenziertes Unternehmen, das den Regeln unterliegt, muss alle Lücken in seinen internen Systemen, Richtlinien und Prozeduren sowie alle für die Einhaltung der Regeln erforderlichen Verbesserungen erkennen. Um ihre Mitglieder bei dieser Überprüfung zu unterstützen, hat AIMA eine ldquoUser-Vorlage ndash SFC-Verordnung von Electronic Tradingrdquo vorbereitet, die Musterfragen enthält, die auf den Anforderungen der Regeln für Vermögensverwalter beruhen, sich zu stellen. Die Fragen gliedern sich unter Management und Überwachung, Angemessenheit von Systemen, Aufzeichnungen und Systemdokumentationen, Qualifikationen und Schulungen für Personal, Prüfung und Risikomanagement. Durchführung von Due Diligence bei Affiliates, Brokern und anderen Drittanbietern Die Regeln erfordern, dass ein lizenziertes Unternehmen eine angemessene Diligencequote auf von Dritten bereitgestellten elektronischen Handelssystemen, algorithmischen Handelssystemen und Handelsalgorithmen durchführt, die er verwendet. Der Zweck der Sorgfaltspflicht ist es, die zugelassene Gesellschaft zu beurteilen, um zu beurteilen, ob sie die Regeln einhält, wenn sie die Drittsysteme verwendet (nicht, dass der Dritte die Regeln einhält). Beachten Sie, dass ldquothird Parteien gehören Tochtergesellschaften der lizenzierten Gesellschaft. So, wo zum Beispiel eine ausländische Affiliate ist verantwortlich für das Design, Entwicklung und Pflege von Handels-Algorithmen der lizenzierten Corporation nutzt, muss die lizenzierte Gesellschaft eine angemessene Sorgfalt auf ihre Affiliate und die Handelsalgorithmen durchführen. Um die Erfüllung dieser Sorgfaltspflichten zu gewährleisten und ein hohes Maß an Konsistenz auf dem Markt zu gewährleisten, haben verschiedene Branchenverbände in Hongkong (einschließlich AIMA) auf einer elektronischen Handelsinformationsvorlage zusammengearbeitet, die lizenzierten Unternehmen Drittanbieter anbieten kann. Die Vorlage enthält eine Zusammenfassung der Regeln und illustrativen Fragen an Dritte Anbieter als Teil der Due Diligence-Prozess zu fragen. Letztlich wird die Höhe der Due Diligence, die ldquoappropriaterdquo wird von der lizenzierten Gesellschaft zu lizenzierten Unternehmen variieren und hängt von der Art der lizenzierten corporationrsquos Geschäft, die Arten von elektronischen Handelssysteme verwendet wird und die Zwecke, für die es diese Systeme verwendet. SFC-Leitlinien zu den Compliance-Erwartungen Die SFC hat darauf hingewiesen, dass sie lizenzierte Unternehmen erwartet, die elektronische Handelssysteme von Drittanbietern verwenden, um über ein ausreichendes technisches Fachwissen verfügen, um zu verstehen und zu erklären, wie das System funktioniert, einschließlich des Umfangs und der Art seiner Funktionen, Seinen Arbeitsablauf, seine Kapazitäten sowie seine Beschränkungen und Risiken und um sicherzustellen, dass das System für den Zweck geeignet ist, bevor das System für die Nutzung ndash, obwohl die SFC anerkennt, dass das Niveau des Verstehens nicht so technisch sein muss Wie die dritte partyrsquos Arbeit mit der dritten Partei, um sicherzustellen, dass die dritte Partei versteht die Hong Kong regulatorischen Anforderungen und dass das System für die lizenzierte Gesellschaft erfüllt die Hong Kong regulatorischen Anforderungen, unter Berücksichtigung der Art, Größe und Komplexität der lizenzierten Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0083: EN: HTML Die Unternehmensleitung beurteilt jedenfalls mindestens jährlich oder, wenn eine wesentliche Änderung am dritten partyrsquos - Teil vorliegt, dass der Dritte zur Verfügung steht und dem lizenzierten Unternehmen ausreichende technische und personelle Ressourcen zur Verfügung stellt, um Probleme oder Probleme zu lösen Regulatorischen Fragen, wenn sie entstehen, Vereinbarungen mit dem Dritten, um sicherzustellen, dass die Aufzeichnungen in Übereinstimmung mit Hong Kong regulatorischen Anforderungen ndash für proprietäre Informationen gehalten werden, die SFC darauf hingewiesen, dass Dritte können die Informationen an die SFC direkt wie von der SFC, Anstatt es an das lizenzierte Unternehmen Kooperation von Drittanbietern erforderlich, um Compliance-Erwartungen erfüllen Lizenzierte Unternehmen müssen mit ihren Drittanbietern engagieren, um sicherzustellen, dass die lizenzierten Unternehmen können die SFCrsquos Compliance-Erwartungen erfüllen. Für Dritte außerhalb von Hongkong besteht möglicherweise ein Widerstand gegen die Übernahme weiterer regulatorischer Pflichten. Für Dritte, die selbst von der SFC geregelt und zur Einhaltung der Regeln verpflichtet sind, muss eine zugelassene Gesellschaft weiterhin Sorgfaltspflicht leisten und angemessene Informationen und Aufzeichnungen führen. Es genügt dem lizenzierten Unternehmen nicht, sich einfach auf den regulierten Status des Dritten zu verlassen. Lizenzierte Unternehmen müssen ihre Compliance-Handbücher, Richtlinien und Verfahren aktualisieren, um die Anforderungen der Regeln widerzuspiegeln. Darüber hinaus müssen lizenzierte Unternehmen ihre bestehenden Vertragsbeziehungen mit Drittanbietern überprüfen und gegebenenfalls überarbeiten, um sicherzustellen, dass die Anforderungen an die Aufbewahrungspflichten nach den Regeln eingehalten werden und dass die lizenzierten Unternehmen ausreichende Informationen erhalten (in Bezug auf Systemaktualisierungen, Kapazität, Prüfung und Dergleichen), um sich der fortdauernden Eignung der Drittsysteme zu befriedigen. Der Zeitpunkt des Inkrafttretens der Spielregeln ist schnell vorangeschritten. Lizenzierte Unternehmen müssen jetzt vorbereitet werden, so dass sie in der Lage sein werden, einzuhalten, wenn die Regeln am 1. Januar 2014 in Kraft treten. Journal of Investment Compliance Elektronische Handelsabkommen Abstract HTML PDF Zur markierten Liste hinzufügen Citation Track Zitate Beth Alter (Counsel, Intellectual Property Laurence Goodwyn (Rechtsanwältin, Corporate Finance Group bei Seward amp Kissel LLP, New York, NY, USA) Zitat: Beth Alter. Lauri Goodwyn. (2011) Elektronische Handelsverträge, Journal of Investment Compliance. Vol. 12 Iss: 1, pp.41 - 43 DOI dx. doi. org10.110815285811111122047 Downloads: Der vollständige Text dieses Dokuments wurde 241 mal seit 2011 heruntergeladen. Dieses Papier zielt darauf ab, verschiedene Fragen zu analysieren, die ein Hedgefondsmanager vor dem Ausführen jeder elektronischen Prüfung berücksichtigen sollte Handelsvertrag mit einem Prime Broker. Designmethodologieapproach Das Papier diskutiert, wie Hedge - Fondsmanager elektronische Handelsplattformen nutzen und Prime - Brokerage - Services empfiehlt, dass Hedge - Fondsmanager bei der Verhandlung von elektronischen Handelsabkommen im Auge behalten, einschließlich Umfang der Lizenzgewährung für die elektronische Handelsplattform, Gewährleistung, Entschädigung und Limitierung Haftung, Sicherheit, Vertraulichkeit, Wartung, Anpassung und Beendigung. Vor der Unterzeichnung eines elektronischen Handelsvertrages sollte ein Hedgefondsmanager einen Fondsbedarf beurteilen und eine Due Diligence durchführen, um zu bestätigen, dass der jeweilige Prime Broker diese Anforderungen erfüllen kann. Da viele elektronische Handelsabkommen verschiedene Verpflichtungen für einen Hedge-Fondsmanager auferlegen, ihn davon abhalten, Geschäfte wie erwartet oder erforderlich zu führen und die Prime Broker-Haftung erheblich zu begrenzen, sollte der Berater diese Verträge vor der Ausführung überprüfen. Praktische Auswirkungen Hedgefondsmanager sollten analysieren, ob die anwendbaren elektronischen Handelsdienste ihren Bedürfnissen entsprechen können, und konsultieren Sie auch einen Berater, um die vollständigen rechtlichen Auswirkungen der elektronischen Handelsdokumentation zu verstehen. Originalität Dieses Papier soll sowohl bestehende als auch neue Manager von Hedgefonds über die geschäftlichen und rechtlichen Auswirkungen von elektronischen Handelsabkommen aufklären. Die Autoren sind erfahrene Anwälte, die routinemäßig elektronische Handelsabkommen mit Prime Brokern verhandeln. Schlüsselwörter: Vereinbarungen. Absicherung. Fondsmanagment Art: Technisches Papier Herausgeber: Emerald Group Publishing Limited Veröffentlicht von Emerald Group Publishing Limited Ihre Zugangsmöglichkeiten Bestehende CustomerElectronic Trading Partnervereinbarung Um eine monatliche Kolorado Motor Kraftstoffsteuererklärung einzureichen oder elektronisch zu melden, ein Colorado Motor Kraftstoff Muss der Lizenznehmer eine unterzeichnete Vertragspartnervereinbarung mit dem COFTS haben. Bitte geben Sie Ihren Firmennamen und Kontaktdaten unten an. Elektronische Bestätigungen der empfangenen Kraftstoffsteuererklärungen und Berichte werden an die angegebene E-Mail-Adresse gesendet. Bitte drucken Jeder Handelspartner hat einen privaten, eingeschränkten Bereich innerhalb der COFTS-Website, cofts, der durch Einloggen mit Benutzername und Passwort zugegriffen wird. Sie können einen Benutzernamen und ein Passwort in den folgenden Feldern angeben (höchstens fünfzehn Zeichen, nur Buchstaben und Ziffern) oder die Felder leer lassen und der COFTS-Mitarbeiter einen Benutzernamen und ein Passwort für Sie auswählen. Bei Ihrem Benutzernamen und Passwort wird zwischen Groß - und Kleinschreibung unterschieden. Jeder Handelspartner verfügt über ein zusätzliches Kennwort, das zusammen mit den Handelspartnern die Bundesgesetzgeber-Identifikationsnummer (FEIN) oder die Sozialversicherungsnummer (SSN) als Handelspartner-Signatur in einer monatlichen Kraftstoffsteuererklärung oder - meldung fungiert. Der COFTS-Mitarbeiter wird für Sie ein zehnstelliges, passwortunabhängiges Signaturkennwort auswählen. Unterschrift Kennwort (leer lassen) Wenn Sie ein Value Added Network (VAN) verwenden, um Ihre monatliche Treibstoffrückgabe zu übermitteln oder an die COFTS in Form von EDI - Daten zu senden, geben Sie bitte Ihre VAN - Werden. Handelspartner, die EDI-Daten übermitteln wollen, sollten auf dem COFTS-EDI-Einführungsleitfaden auf der COFTS-Website verweisen. VAN-Name (optional) VAN-Adresse Id (optional) Ich verstehe, dass ich mit dem Abschluss dieser Vereinbarung in der Lage sein werde, meine monatliche Kolorado-Steuererklärung einzureichen oder mit den COFTS elektronisch zu berichten. Allerdings bin ich immer noch verantwortlich für die Abtretung von Steuern durch die Colorado Department of Revenue. Bitte faxen oder mailen Sie dieses Formular an das Colorado Kraftstoff-Tracking-System. Eine Kopie dieses Formulars wird Ihnen zurückgesandt, nachdem das COFTS-Personal alle notwendigen Felder ausgefüllt und die Informationen verzeichnet hat. Colorado Kraftstoff-Nachführsystem 165 South Union Blvd. Suite 665 Lakewood, CO 80228-2212 720-962-4569 (lokal) 877-352-2586 (gebührenfrei) 720-962-4428 (Fax)
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