Übertragbare Mitarbeiteraktienoptionen Mitarbeiteraktienoptionen stellen häufig einen erheblichen Teil des Nettovermögens eines Unternehmens dar. Dies gilt insbesondere für Führungskräfte, die für Technologie oder andere aufstrebende Wachstumsunternehmen tätig sind, aufgrund der Prävalenz von Aktienoptionen in diesen Unternehmen und ihres Potenzials für eine signifikante Wertsteigerung. Mit einem Top-föderalen Erbschaftssteuersatz von 55 wird es immer häufiger für Führungskräfte zu prüfen, die Beseitigung dieses Vermögenswertes aus ihrem steuerpflichtigen Vermögen durch die Übertragung der Optionen an Familienmitglieder oder ein Vertrauen zugunsten der Familienmitglieder. Eine Übertragung von Mitarbeiteraktienoptionen beinhaltet jedoch die Berücksichtigung verschiedener Erbschafts-, Körperschafts - und Einkommensteuerregelungen. Dieser Artikel untersucht die föderalen Vermögens-, Geschenk - und Einkommensteuer-Konsequenzen von Optionsübertragungen durch einen Mitarbeiter und behandelt bestimmte damit zusammenhängende Fragen der Wertpapiergesetze. Wie in diesem Artikel darauf hingewiesen wird, sollten Arbeitgeber und Arbeitnehmer, die an einer Optionsübertragung interessiert sind, mit Vorsicht vorgehen. Arbeitgeber gewähren den Mitarbeitern in der Regel Aktienoptionen (quotisOsquot) oder quotalqualifizierte Aktienoptionsquoten (quotNSOsquot). ISOs bieten den Mitarbeitern bestimmte steuerliche Vergünstigungen und unterliegen im Rahmen des Internal Revenue Code den Anforderungen an die Qualifikation. (1) Die ISOs unterliegen unter anderem einem generellen Übertragungsverbot, obwohl ISOs auf einen Arbeitnehmer übertragen werden können (einschließlich des Vermögens des Arbeitnehmers) (2) Eine Option, die während der Lebenszeit des Mitarbeiters übertragen wird, sei es durch seine ursprünglichen Bedingungen oder durch spätere Änderung, wird nicht als ISO qualifiziert, sondern als NSO für steuerliche Zwecke behandelt. Obwohl NSOs nicht der ISO-Nichtübertragungsbeschränkung unterliegen, enthalten viele Aktienoptionspläne Beschränkungen hinsichtlich der Übertragung, die denen ähneln, die für ISOs gelten. Arbeitgeber, die es den Mitarbeitern ermöglichen, ihre Optionen zu übertragen, tun dies in der Regel auf beschränktem Wege, z. B. durch Beschränkung von Optionsübertragungen auf Familienangehörige des Arbeitnehmers oder auf Familienvertrauen. ESTATE-STEUERWERTE Wenn ein Mitarbeiter stirbt, der nicht ausgeübte Mitarbeiterbezugsrechte hat, wird der Wert der Option zum Zeitpunkt des Todes (dh die Differenz zwischen dem Marktwert der Aktien und dem Optionsausübungspreis) in den Vermögensgegenstand des Anlegers einbezogen Der Grundsteuer. (3) In der Regel können nach dem Tod des Arbeitnehmers die Optionen vom Vorstand oder von seinen Erben ausgeübt werden. In jedem Fall hängen die Einkommensteuer-Konsequenzen für die Ausübung nach dem Tod des Arbeitnehmers davon ab, ob es sich um eine ISO oder eine NSO handelt. Im Falle einer ISO wird die Ausübung kein steuerpflichtiges Einkommen generieren, und die gekauften Aktien haben eine steuerliche Grundlage, die sich zum Zeitpunkt des Exekutivausstiegs bis zu ihrem Marktwert steigert. (4) Ein nachfolgender Verkauf der Aktien wird Kapital erzeugen Gewinn oder Verlust. Im Falle von NSOs wird die gewöhnliche Erträge die Differenz zwischen dem Marktwert der Aktien zum Zeitpunkt der Ausübung und dem Optionsausübungspreis, vorbehaltlich eines Abzugs für jede Erbschaftssteuer, die in Bezug auf die NSO gezahlt wird, auslösen. Die Steuerbemessungsgrundlage ist aufgrund des Todes des Arbeitnehmers nicht steigend. (5) Wie oben erwähnt, sind die ISOs jedoch während der Lebenszeit des Mitarbeiters nicht übertragbar. Da ISOs nicht die gleichen Möglichkeiten für die Nachfolgeplanung wie NSOs darstellen, beschränkt sich diese Diskussion auf die Übertragbarkeit von NSOs (einschließlich ISOs, die aufgrund einer Änderung der Übertragbarkeit oder aufgrund eines tatsächlichen Optionswechsels zu NSOs werden). Eine Umwandlung von Mitarbeiteraktienoptionen aus dem Erwerbsleben (dh einem Familienmitglied oder einem Familienvertrauen) bietet zwei wesentliche Vorteile für die Wohnungsplanung: Erstens kann der Arbeitnehmer in der Lage sein, Eine Lebenszeitübertragung kann auch Erbschaftssteuern erheben, indem sie vom Vermögen des Arbeitnehmers die Vermögenswerte abbestellt, die zur Erfüllung der Einkommen - und Schenkungssteuern verwendet werden, die aus der Optionsübertragung resultieren. Beim Tode werden die Erbschaftssteuern auf der Grundlage des Bruttovermögens des Erblassers vor der Zahlung der Steuern berechnet. Mit anderen Worten, Erbschaftsteuer wird auf dem Teil des Nachlasses bezahlt, die verwendet wird, um Erbschaftssteuern zu zahlen. Zum Beispiel, wenn die decedent39s steuerpflichtige Anwesen ist 1 Million und die Erbschaftssteuer ist 300.000, wird das Anwesen bezahlt haben Körperschaftssteuern auf die 300.000 verwendet, um die Steuer zu zahlen. Durch die Beseitigung der steuerpflichtigen Vermögensgegenstände, die ansonsten zur Zahlung der Steuer verwendet werden, wird nur der quotnetquot-Wert des Vermögens des Erblassers bestraft. Wenn der Mitarbeiter Optionen überträgt und daraus Geschenk und spätere Einkommenssteuern erbringt (siehe unten), wird die endgültige Erbschaftssteuerbelastung reduziert. Eine Eigentumsübertragung durch Schenkung unterliegt den Schenkungssteuerbestimmungen. Diese Regelung gilt, ob die Übertragung vertrauenswürdig ist oder nicht, ob das Geschenk direkt oder indirekt ist und ob das Eigentum real oder persönlich, materiell oder immateriell ist. Bewertung. Wenn eine Option als Geschenk übertragen wird, ist der Betrag der Gabe der Wert der Option zum Zeitpunkt der Überweisung. Die Schenkung Steuerbestimmungen sehen vor, dass der Wert des Eigentums für die Schenkung steuerliche Zwecke der Preis ist, zu dem das Eigentum die Hände zwischen einem willigen Käufer und einem willigen Verkäufer ändern würde, weder unter einem Zwang zu kaufen oder zu verkaufen, und beide vernünftigerweise kenntnisreich der (8) Die Anwendung dieser Norm auf NSOs ist angesichts ihrer einzigartigen Merkmale besonders anspruchsvoll. Darüber hinaus scheint es keine IRS Präzedenzfall für die Bewertung von NSOs für Geschenk steuerliche Zwecke, und es ist nicht klar, wie die IRS würde eine NSO nach Prüfung Wert (9) Die Beschränkungen und Bedingungen, die typischerweise auf Mitarbeiter Aktienoptionen, Wie Beschränkungen für Übertragungen, Ausübungsbedingungen und Auslaufbestimmungen, die an eine Beschäftigung gebunden sind, sollten eine niedrigere Bewertung als gehandelte Optionen unterstützen, insbesondere, wenn die Optionsübertragung kurz nach dem Optionsgewährungszeitpunkt erfolgt, wenn die Option nicht ausgegeben wird und die Option quotspreadquot minimal (oder nicht vorhanden) . Während die jüngsten Verfeinerungen zur Option Bewertungsmethode für SEC-Offenlegung und Finanzbuchhaltung hilfreich sein könnten, (10) sollte ein Mitarbeiter, der einen NSO übertragen möchte, bereit sein, die für die Besteuerung von Schulen verwendete Optionsbewertung zu verteidigen und eine unabhängige Bewertung zu erhalten. Vollständige Geschenk-Anforderung. (11) Ein Geschenk ist unvollständig, wenn der Spender nach seiner angeblichen Übertragung eine Befugnis über die Verfügung des begabten Vermögens behält (12) Typisches widerrufbares Quotenquoten-Vertrauen gilt als unvollständig. Das IRS hat die geschenk - und einkommenssteuerlichen Konsequenzen einer Arbeitnehmerüberweisung eines NSO in einer Reihe privater Briefentscheidungen ab 1993 angesprochen. (13) In diesen Urteilen stellte die IRS fest, dass die Übertragung des Mitarbeiters ein abgeschlossenes Geschenk für geschenkliche Steuerzwecke war. In vier dieser Rechtssachen wurden die betreffenden Optionen jedoch vollständig übertragen und ausgeübt (14) Die PLRs 9714012, 9713012 und 9616035 schweigen zu diesem Punkt, obwohl PLR 9616035 implizit darauf hindeutet, dass die Optionen nach der Übertragung durch Ausübung ausübbar sind Dass nach der Übertragung, quotfamily Mitglieder können die Optionen und Kauf Aktie in ihrem discretion. quot Die IRS hat noch spezifisch festzustellen, ob eine Übertragung von nicht gezahlten Optionen führt zu einem abgeschlossenen Geschenk für Geschenk Steuerzwecke. Typischerweise beruht die Ausübbarkeit der nicht gezahlten Optionen auf der fortgesetzten Beschäftigung des Mitarbeiters mit dem Arbeitgeber, und es ist möglich, dass das IRS das Geschenk nicht als vollständig betrachtet, bis die Option ausübbar ist. Dies könnte die beabsichtigten Grundstücksplanungsvorteile erheblich beeinträchtigen, da der Wert der Option zum Zeitpunkt der Gewährung wesentlich höher sein könnte als zum Zeitpunkt der Gewährung. Unter Umständen hat das IRS zu dem Schluss gelangt, dass, wenn ein Arbeitnehmer-Spender eine Übertragung durch Beendigung seiner Beschäftigung vereiteln könnte, die Überweisung ein unvollständiges Geschenk war. (15) Solange der Arbeitnehmer keine Rechte an der Option behält, Sollte eine Option als vollständig betrachtet werden, obwohl die Option danach nicht ausübbar ist und nach Beendigung des Beschäftigungsverhältnisses des Mitarbeiters endet. In den PLRs 9722022 und 9616035 stellte das IRS fest, dass während der Ausübung der übertragenen Option auf den Ruhestand, die Invalidität oder den Tod des Arbeitnehmers beschleunigt werden könnte, dass diese Ereignisse eigenständig handeln und ihre Auswirkungen auf die Ausübbarkeit der übertragenen Option in Betracht gezogen werden sollten (16) Jährlicher Ausschluss. Die Schenkungssteuerregeln sehen vor, dass die ersten 10.000 der Geschenke, die an eine Person während eines Kalenderjahres (20.000 in Bezug auf gemeinsame Geschenke von einem Ehemann und Frau) gemacht werden, bei der Bestimmung der Menge der steuerpflichtigen Geschenke, die während des Kalenderjahres gemacht werden, ausgeschlossen sind. Der jährliche Ausschluß steht jedoch nicht im Zusammenhang mit Geschenken zukünftiger Interessen, die im allgemeinen Geschenke betreffen, deren Genuß und Besitz auf einen späteren Zeitpunkt verschoben werden. Die IRS könnte die Übertragung einer nicht ausübbaren NSO als Geschenk für ein künftiges Interesse, die nicht für die jährliche Ausgrenzung qualifizieren könnte. Selbst wenn die Option nicht als künftiges Interesse betrachtet wird, kann eine Übertragung eines NSO, außer durch eine direkte Übertragung, nicht für den jährlichen Ausschluss in Frage kommen, es sei denn, die Übertragung entspricht den Anforderungen des Internal Revenue Code, Abschnitt 2503 (c) Minderjährige) oder im Falle von Übertragungen an ein unwiderrufliches Vertrauen umfasst das Vertrauen sogenannte quotCrummeyquot-Bestimmungen (betreffend das Recht der Begünstigten, einen Teil des Treuhandkorpus zu verlangen). EINNAHMENSTEUERERHINWEISE Die aus einem Geschenk von NSO resultierenden steuerlichen Konsequenzen der Bundesregierung sind vorhersehbarer als die oben beschriebenen geschlechtsspezifischen Konsequenzen. Im Allgemeinen sollte die Übertragung selbst keine Einkommensteuer-Konsequenzen für den Arbeitnehmer oder den Erfüllungsgehilfen haben, obwohl der Arbeitnehmer (oder die Erwerbstätigkeit des Arbeitnehmers) für alle im Zusammenhang mit der Optionsausübung erzielten Gewinne besteuert werden. Option GrantAmendment. (17) Angesichts der strengen Prüfungen, die nach diesen Regeln auferlegt werden, ist es unwahrscheinlich, dass ein NSO mit beschränkter Übertragbarkeit als leicht erkennbar angesehen wird (18) Folglich sollten übertragbare Optionen nicht als Zuschuss gewährt werden, sondern sollten bei der Ausübung nach den Grundsätzen des Internal Revenue Code Section 83 besteuert werden. (19) Dass die Ausübung einer NSO den ordentlichen Ausgleichsertrag in Höhe der Differenz zwischen dem Marktwert der gekauften Aktien und dem Optionsausübungspreis (dh dem quotspreadquot) auslöst. Im Sinne von Section 162 (m) des Kodex, der eine 1 Million Begrenzung der Abzugsfähigkeit von Entschädigungen für bestimmte Beamte von Aktiengesellschaften vorsieht, hat der IRS zuvor (20) entschieden, dass eine Options - oder Planänderung, die eine beschränkte Übertragbarkeit zulässt, nicht erfolgt Als eine wesentliche Änderung der Option oder des Plans für Zwecke des Privaten an die öffentliche Freistellung von § 162 (m) (21) oder die Übergangsregel gelten. Der Mitarbeiter erkennt keine Erträge oder Gewinne aus der Übertragung einer Option. Der Erwerber erkennt auch keine steuerpflichtigen Einkünfte aus der Übertragung an. Option Übung. Nach Ausübung des Optionsrechts erkennt der Erwerbstätige (oder die Erwerbstätigkeit des Arbeitnehmers, wenn der Arbeitnehmer verstorben ist) die gewöhnlichen Entschädigungsleistungen in der Regel als Differenz zwischen dem Marktwert der gekauften Aktien und dem Optionsausübungspreis. Wenn der Erfüllungsgehilfe die Optionen vor dem Tod des Arbeitnehmers ausübt, erlischt jede vom Arbeitnehmer gezahlte Einkommenssteuer vom Arbeitnehmer. Somit hat der Arbeitnehmer dem Schuldner in der Höhe der infolge der Ausübung gezahlten Einkommensteuern ein steuerfreies Geschenk gemacht. Wenn die erworbenen Anteile einem erheblichen Verzugsrisiko ausgesetzt sind, kann das Datum der Besteuerung und die Bemessung der ordentlichen Erträge im Zusammenhang mit der Optionsausübung aufgeschoben werden, es sei denn, der Arbeitnehmer trifft eine Wahl nach § 83 Buchstabe b des Internal Revenue Code. Der Arbeitgeber hat Anspruch auf einen entsprechenden Abzug. Die IRS-Entscheidungen betreffen die Steuerabzugsverpflichtungen aus der Optionsübung, obwohl vermutlich die vom Arbeitnehmer als Ergebnis der Ausübung anerkannten Entschädigungsleistungen dem ordentlichen Einkommen und der Arbeitslosensteuer unterliegen würden (23) Zur Erfüllung der steuerlichen Verrechnungsverpflichtungen verwendet werden, wird davon ausgegangen, dass sie dem Arbeitnehmerspender für die Höhe der gezahlten Steuern ein Geschenk gemacht haben. Dieses Ergebnis würde darauf hindeuten, dass Optionsausübung und etwaige Einbehalte zwischen dem Arbeitgeber, dem Arbeitnehmer und dem Auftraggeber koordiniert werden sollten. Konsequenzen für Donee. Der Auftragnehmer übernimmt keine Haftung im Zusammenhang mit der Optionsübertragung oder deren Ausübung. Nach Ausübung der Option ist die Steuerbemessungsgrundlage der erworbenen Aktien gleich der Summe aus (i) dem Optionsausübungspreis und (ii) den vom Geber im Zusammenhang mit der Optionsausübung anerkannten ordentlichen Erträgen (24) Verkauf oder Umtausch der Aktien, so erkennt der Schuldner Kapitalgewinn oder - verlust an. SECURITIES RECHTSWÄHRUNGEN Übertragbare Optionen, die von Mitarbeitern öffentlicher Gesellschaften gehalten werden, erhöhen eine Reihe von Emissionen unter Bundesgesetzgebung. Darüber hinaus müssen private Unternehmen empfindlich gegenüber geltenden staatlichen Wertpapiere Gesetze. Regel 16b-3. Die Umstellung von 1996 auf die so genannten Quotshort-Swingquot-Gewinnhandelsregelungen gemäß Section 16 des Securities Exchange Act von 1934 ("New Rulesquot") vereinfacht die Section 16-Analyse in Bezug auf übertragbare Optionen erheblich. Abschnitt 16 Themen Offiziere, Direktoren und 10 Aktionäre (quotinsidersquot) der öffentlichen Unternehmen Berichterstattung Verpflichtungen und mögliche Haftung im Zusammenhang mit Geschäften mit Unternehmenswerten. Regel 16b3 bietet Insidern weitgehende Ausnahmen von § 16 in Bezug auf Ausgleichsgeschäfte. Mit Wirkung vom 1. November 1996 müssen die Optionen nicht mehr übertragbar sein, um eine Freistellung nach Regel 16b3 zu erhalten. Infolgedessen sollte nach den neuen Regeln die Gewährung eines übertragbaren NSO oder eine Änderung einer bestehenden Option zur Übertragung der Übertragbarkeit nicht als "quotenpflichtig" nach § 16 angesehen werden, die im Laufe der sechs Monate vor und nach dem Verkauf von Arbeitgeber-Wertpapieren quotiert werden kann (25) Für vor dem 1. November 1996 geänderte Optionen können jedoch unterschiedliche Regelungen gelten, da die geänderten Optionen den vorherigen Regelungen unterliegen können. Im Falle einer Optionsübertragung durch einen Insider auf ein Familienmitglied, das im selben Haushalt wie der Insider wohnt, gilt die Option als indirekt im Besitz des Insiders und unterliegt weiterhin einer fortlaufenden Berichterstattung nach § 16 Buchst Securities Exchange Act von 1934. Eine Planänderung, die Optionsübertragungen erlaubt, erfordert im Allgemeinen keine Zustimmung der Aktionäre. Handelsfähigkeit der Anteile. Formular S-8 ist das Standard-SEC-Registrierungsformular für Aktien von Unternehmen, die an Mitarbeiter im Rahmen von Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen ausgegeben werden. Im Wesentlichen sorgt die Eintragung auf Formular S8 dafür, dass die Anteile, die Mitarbeiter unter solchen Plänen erhalten, frei auf dem freien Markt handelbar sind. Leider ist das Formular S8 in der Regel auf Aktienemissionen an Mitarbeiter beschränkt und erstreckt sich nicht auf Aktien, die im Zusammenhang mit einer Option ausgegeben wurden, die der Arbeitnehmer-Spender während seiner Lebenszeit übertragen hat. Obwohl die SEC eine Änderung dieser Beschränkung in Erwägung zieht, werden im Rahmen des geltenden Rechts Optionsrechte, die an den Erfüllungsgehilfen einer Option ausgegeben werden, nicht frei gehandelt, sondern stattdessen als rangbegrenzt betrachtet (dh übertragbar unter den Einschränkungen der Übertragung gemäß Regel 144 des Wertpapiergesetzes von 1933). Infolgedessen unterliegen die dem Schuldigen ausgegebenen Aktien der Haltefrist gemäß Regel 144. Unter beschränkten Umständen kann das Formular S3 für die Weiterveräußerung von Optionsaktien durch den Empfänger zur Verfügung stehen. Weitere Überlegungen. Unternehmen, die Änderungsoptionen berücksichtigen, um Übertragungen zuzulassen, sollten auch empfindlich auf die finanziellen Auswirkungen dieser Änderung reagieren. Insbesondere sollten Unternehmen ihre Abschlussprüfer konsultieren, um festzustellen, ob eine solche Änderung ein neues Messdatum auslöst. Das Ändern einer Option, um Übertragungen an Familienangehörige oder Familienunternehmen (z. B. Familienvertrauen oder Familienpartnerschaften) zuzulassen, sollten kein neues Messdatum auslösen. Wenn ein neues Messdatum ausgelöst wird, ist die Gesellschaft verpflichtet, den Ausgleichsanspruch aufgrund der Differenz zwischen dem Optionsausübungspreis und dem Wert der Optionsaktien zum Zeitpunkt der Änderung anzuerkennen. Die Konsequenzen von Optionsübertragungen können ungewiss sein. ISOs können nicht übertragen und weiterhin als ISOs qualifiziert werden, aber NSOs können übertragen werden, wenn der Optionsplan es zulässt. Die Arbeitnehmer müssen eine Reihe komplexer geschäfts - und ertragsteuerlicher Belange sowie die potenzielle fehlende Marktfähigkeit der übertragenen Optionsaktien konfrontieren, bevor sie sich für eine Optionsübertragung entscheiden. Dennoch können in bestimmten Situationen die Nachfolgeplanung Vorteile einer Optionsübertragung erheblich sein und diese Nachteile noch überwiegen. (1) Code 39422. (2) Code 39422 (b) (5). (3) Code 392031. (4) Code 39421 a) (1), (c) (3). (5) Code 3983 (a). (6) Code 392511 Schätze. Reg. 3925.2511-2 (a). (7) Siehe Rev. Rul. 80-186, 1980-2 C. B. 280. (8) Treas. Reg. 3925.2512-1. (9) In der PLR 9616035 schlug das IRS vor, dass bei der Bewertung der Schenkungssteueroptionen bestimmte Zahlungsmethoden im Rahmen der Optionen berücksichtigt werden sollten. (10) Siehe Statement-Nr. 123 der Buchführung, Bilanzierung der aktienorientierten Vergütung. (11) Code 392511. (12) Treas. Reg. 3925.2511-2 (b), (c). (13) PLRs 9722022, 9714012, 9713012, 9616035, 9514017, 9350016 und 9349004. (14) PLRs 9722022, 9514017, 9350016 und 9349004. (15) Siehe Maßnahme zur EntscheidungCC-1990-026 (24. September 1990). (16) Siehe auch Rev. Rul. 84-130, 1984-2 C. B. 194 Rev. Rul. 72-307, 1972-1, C. B. 307, aber siehe PLR 9514017, in denen das IRS schien, diese Analyse spezifisch auf überlassene Optionen zu beschränken. (17) Treas. Reg. 391,83-7 (b). (18) PLR 9722022. (19) Siehe z. B. PLR 9616035. (20) PLRs 9722022, 9714012 und 9551024. (21) Treas. Reg. 391.162-27 (f). (22) Treas. Reg. 391.162-27 (h) (3). (23) Vgl. Rev. Rul. (24) Vgl. PLR 9421013. (25) Beachten Sie, dass nach den neuen Vorschriften die Änderung einer Option, um ihre Übertragung zuzulassen, nicht wie eine Annullierungsregelung für die Zwecke von Abschnitt 16 behandelt wird, Vorschriften. SEC Release 34-37260, fn. 169.Ihre persönlichen Daten sind 100 sicher Nach Eingabe Ihrer Zahlungsdetails bei ClickBank haben Sie sofortigen Zugriff auf das Artikel-Paket herunterladen. Ihr Kauf erscheint auf Ihrem Kontoauszug unter dem Namen quotCLKBANKCOM. Beispiel-Artikel: Option Trading - Tipps für Anfänger Trading, im Allgemeinen ist ein sehr technisches Gebiet, das nicht nur will-wollen Teilnehmer, etwas Verständnis haben, was ein bestimmter Handel ist oder wie es funktioniert, sondern auch eingehende Kenntnisse über was Geht innerhalb eines bestimmten Handels. Kurz gesagt, ist Grundkenntnisse nicht so hilfreich, wie die meisten denken, es ist. Spezialisierte Handelstypen, wie die des Optionshandels, können ihre Teilnehmer dazu zwingen, mehr Wissen zu gewinnen. Hier sind einige Tipps, die Sie Macht, wenn Sie mit Optionen Handel könnte helfen: Kennen Sie die Jargon. Option Handel hat seinen eigenen Jargon, die Kauderwelsch zu Menschen, die nicht wissen, etwas über den Handel scheinen mag. Für sie erscheinen die im Handel üblichen Terminologien, unabhängig von der Form, so kompliziert, dass sie das Interesse an dem Handel schon vor dem Start verlieren würden. Nun ist die Jargon der Optionen-Handel ist absolut kompliziert, wahrscheinlich dazu beitragen, warum zu wenig Menschen beteiligen sich daran. Allerdings, sobald ein Trader gelingt, einige grundlegende Begriffe abholen und hat einiges über den Handel gelernt, wäre es viel einfacher zu verstehen, wie das Ganze funktioniert. Wahrscheinlich nicht alle Ins und Outs des Handels, sondern die allgemeine Idee wäre gut verstanden. So tun Sie sich einen Gefallen, studieren Sie die Terminologien häufig in Optionen Handel und vielleicht danach, lesen Sie ein paar Sachen darüber. Besuchen Sie Optionen Trading-Seminare, online oder offline. Wenn Sie die Verknüpfung zum Lernen des Handels möchten, möchten Sie vielleicht erwägen, an Seminaren oder Abonnement für Online-Seminare und Tutorials. In den meisten Fällen decken alle Seminare alle Kenntnisse über den Handel ab. Also für Anfänger, wäre es am besten, mit den Grundlagen des Handels und beginnen. Klicken Sie auf eine Kategorie, um weitere Artikel zu sehen HERES Eine kleine Probe von dem, was Sie erhalten können Alle diese PLR Artikel sind von professionellen Autoren geschrieben, die für ein Leben schreiben, Autoren, die MASTERS in der englischen Sprache sind. Diese PLR Artikel werden Ihre Besucher und Suchmaschinen lieben Ihre Website, Blog, Buch, Berichte, alles, was Sie schreiben. Erhalten sofortigen PLR-Inhalt NOWNavigating Aktienoptionen und andere Aktienrechte Darryl Ott und Robert Lew diskutieren karitative geplanten geben Techniken für die zunehmend beliebten (und komplexen) Vermögenswerte, die als Anreiz Aktienoptionen, nicht qualifizierte Aktienoptionen und beschränkte Aktien in diesem informativen Artikel. Der Artikel enthält eine Reihe von Fallstudien, die die gemeinnützige Planung Techniken, die mit diesen Vermögenswerten verwendet werden können illustrieren. Veröffentlicht am Apr. 2001 durch Darryl Ott und Robert Lew Darryl D. Ott von Morgan, Miller amp Blair in Walnut Creek, Kalifornien, hat mit Reichtumsplanung für hochverdienende Personen seit 30 Jahren und mit gemeinnützigen geplanten geben für über 10 beteiligt Jahre. Er ist ein ehemaliges Mitglied des Board of Directors und ehemaliger Präsident des Northern California Planning Giving Council, und war ein Moderator für NCPG, und andere nationale und lokale Organisationen auf eine Vielzahl von Vermögenstransfer-Themen. Ott hat einen JD-Abschluss von der University of California, Hastings College des Gesetzes, San Francisco, und ist ein Certified Specialist of Taxation Law mit der California State Bar. Robert Lew ist der Besitzer von Planning and Financial Advisors, ein Unternehmen spezialisiert auf Nachlassplanung und Versicherung Dienstleistungen in San Francisco, Kalifornien. Vor seiner gegenwärtigen Position arbeitete er für mehr als sieben Jahre für gemeinnützige Organisationen wie das amerikanische Rote Kreuz. Lew ist seit über acht Jahren in der geplanten Produktion tätig. Er ist ein ehemaliges Mitglied des Vorstands des Northern California Planning Giving Council und dient derzeit im Vorstand des Nationalen Komitees für Geplante Giving. Der Zweck dieses Artikels ist, Hilfe für karitative Geschenkeplaner und andere professionelle Berater im Verständnis der sehr komplizierten Einkommensteuerregeln und der anderen gesetzlichen Anforderungen der Anreizwahlen, der nichtqualifizierten Aktienoptionen und des eingeschränkten Bestandes zur Verfügung zu stellen. Darüber hinaus ist es wichtig, dass karitative Geschenkplaner spezifischen Fallstudien ausgesetzt werden, die die Mittel zur Integration von karitativen geplanten Geschenken mit diesen wichtigen Reichtumswerkzeugen veranschaulichen und zu verstehen, wie Optionen und andere Aktienrechte in die gesamte Vermögenstransferplanung passen Diese sehr wichtigen potentiellen Geber. Es gibt eine Annahme, die der gesamten Diskussion über Aktienoptionen zugrundeliegt. Die Annahme ist, dass der Marktwert der Aktie der Gesellschaft zum Zeitpunkt der Ausübung der Option größer ist als der in der Option angegebene Ausübungspreis. Zwar kann es einige Umstände geben, in denen ein Stipendiat einer Option eine Aktienoption ausüben möchte, wenn der Ausübungspreis größer ist als der Marktwert der Aktie, ist es höchst unwahrscheinlich. Alle Hinweise in diesem Artikel auf spezifische steuerliche und rechtliche Anforderungen an die Aktienoptionen und die beschränkten Aktien sind auf diejenigen beschränkt, die nach Bundesgesetzen erforderlich sind. Die steuerlichen und rechtlichen Voraussetzungen für einen Staat sollten speziell erwähnt werden. Definitionen 2 und 1 Regel. Das quot2 und das 1 Rulequot ist eine Regel, die nur auf Anreizoptionen anwendbar ist und erst nach Ausübung der Anreizaktienoption anwendbar ist und wenn der Stipendiat-Angestellter Eigentümer des Aktienbestandes des Arbeitgebers ist. Damit der Zuschussempfänger den Gewinn aus der Veräußerung der Aktie als Veräußerungsgewinn und nicht als ordentlicher Ausgleichsertrag melden kann, verlangt die 2 und 1 Regel, dass der Stipendiat-Mitarbeiter die Aktie vor dem Verkauf zur Verfügung hat Eine Frist von mindestens zwei Jahren nach dem Tag der Gewährung der Anreizoption oder ein Jahr nach dem Tag der Ausübung der Anreizoption. Diese Regel hat sehr wichtige Auswirkungen auf die Fähigkeit des Grantee-Mitarbeiters, alle geplanten Werkzeuge zu verwenden. Darüber hinaus ist die 2 und 1 Regel nach dem Tod des Stipendiaten nicht mehr anwendbar. Alternative Mindeststeuer. Die Berechnung des anteiligen Mindesteinkommens (AMTI) ist völlig unterschiedlich und abgesehen von der Berechnung des steuerpflichtigen Einkommens für regelmäßige Einkommensteuerzwecke. Das AMTI wird in gleicher Weise wie das steuerpflichtige Einkommen für reguläre steuerliche Zwecke berechnet, mit Ausnahme von: 1) bestimmten Einkünften und Abzügen, die im regulären steuerpflichtigen Einkommen verwendet werden, und 2) bestimmte Vorzugsbeträge werden dem steuerpflichtigen Einkommen zugerechnet Die AMTI. Der vorläufige quotalternative Mindeststeuersatz (AMT) ist gleich 26 der alternativen Mindestbesteuerungsgrundlage bis zu 175.000 und 28 der alternativen Mindestbesteuerungsgrundlage über 175.000. Die alternative Mindeststeuerbemessungsgrundlage ist der AMTI, der durch verschiedene Freibeträge gesenkt wird. Die so berechnete AMT wird dann mit der regelmäßigen Einkommenssteuer der Steuerzahler verglichen, und wenn die AMT größer ist, ist die AMT der Betrag, der für dieses steuerpflichtige Jahr gezahlt werden muss. Für die Zwecke dieses Artikels ist der Betrag, um den der Marktwert der zum Zeitpunkt der Ausübung einer Anreizaktienoption erworbenen Aktien den Ausübungspreis übersteigt, eine Steuerpräferenz, die im AMTI enthalten sein muss. Basis. Ausübungspreis zuzüg - lich des Auszahlungsbetrags. Ausgleichsoptionen und Ausgleichsbeschränkungen. Die Ausdrücke quotcompensatory stock optionsquot und quotcompensatory restricted stockquot bedeuten alle Optionen für den Erwerb von Aktien eines Unternehmens, die entweder einem Angestellten, wie z. B. Anreizoptionen, oder Angestellten, Direktoren und Beratern, wie z. B. nicht qualifizierten Aktienoptionen, gewährt werden Jede beschränkte Aktie, die an Mitarbeiter eines Unternehmens als eine Form der Entschädigung ausgestellt wird. Diese Ausdrücke sind sehr generisch. Diese Ausgleichsaktienoptionen sind von Anlagestrategien zu unterscheiden, wie sie beispielsweise an der Chicago Board of Options Exchange gehandelt werden, da sich die Ertragsteuereffekte bei Anlageoptionen stark von denen mit Ausgleichsoptionen unterscheiden. Disqualifizierende Dispositionen. Ein quadratisierendes Dispositionsquot ist eine umgekehrte Anwendung der 2 und 1 Regel. Wird nach der Ausübung der ISO die Aktie innerhalb von zwei Jahren nach dem Tag der Erteilung der ISO oder innerhalb eines Jahres nach Ausübung der ISO, dem Arbeitnehmer, veräußert, ausgetauscht, erteilt oder anderweitig übertragen Muss den quotgainquot (Unterschiedsbetrag zwischen dem Verkaufserlös und dem Ausübungspreis) als ordentlicher Ausgleichsertrag und nicht als Kapitalgewinn melden. Ausübungsdatum. Der quotexercise datequot der Option ist das Datum der Auslieferung der Option. Ausübung der Option. Die quotexercise von optionquot ist in der Regel eine schriftliche Mitteilung an die Gesellschaft durch den Berechtigten über die Option, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Gesellschaft im Rahmen der Gewährung der Option zu erwerben. Ausübungspreis. Der quotexercise pricequot ist der Preis, den der Zuschussempfänger dem Unternehmen am Ausübungszeitpunkt zahlen muss, um die Aktie der Gesellschaft zu erwerben. Der Ausübungspreis ist in der Gewährung der Option anzugeben. Same wie quotStrike strike Preisprice. quot Gewährungsdatum. Der quotgrant datequot ist das Datum, an dem das Unternehmen die Option, Aktien im Unternehmen zu erwerben, entweder als Anreizaktienoption oder als nicht qualifizierte Aktienoption an den Zuschussempfänger übergibt. Die Rechte des Stipendiaten, die Aktien zu erwerben, unterliegen den Bedingungen der Gewährung der Option. Gewährung der Option. Bei der Optionquot handelt es sich im Allgemeinen um eine schriftliche Mitteilung an den Berechtigten der Option, die alle Bedingungen der Option wie den Ausübungspreis, die Laufzeit der Option, die Ausübungsfrist, die Anzahl der Aktien der Aktien der Gesellschaft, Kann erlangt werden, unabhängig davon, ob die Option übertragbar ist, ob sie übertragbar ist, an wen sie übertragen werden kann oder nicht, und ob die Option von einem benannten Begünstigten nach dem Tag des Todesempfängers ausgeübt werden kann oder nicht. Incentive-Aktienoptionen. Eine Anreizaktienoption (ISO) ist eine Option, die gemäß einem von der Arbeitgebergesellschaft erlassenen Plan ausgegeben wird, der allen gesetzlichen Anforderungen des Internal Revenue Code (IRC) 421 bis 424 entspricht. Auch als gesetzliche Optionen bekannt. IRC 83 (b) Wahl. In Bezug auf beschränkte Vorräte wird ein CNC 83 (b) gewählt und unter bestimmten Umständen kann es sich um den Zeitpunkt der Ausübung einer Anreizaktienoption handeln, um zu versuchen, die alternative Mindeststeuer zu begrenzen. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0083: EN: HTML Die Wahl, die bei der IRS für das steuerpflichtige Jahr, in dem der Arbeitnehmer zuerst die Übertragung des beschränkten Bestandes erhält, eingereicht werden muss, erlaubt dem Arbeitnehmer, in diesem Jahr des Erhalts der Aktie einen geringeren Betrag des ordentlichen Ausgleichsertrags zu melden Dass in den kommenden Jahren, wenn der Mitarbeiter die Aktie zu einem höheren Wert verkauft, der Mitarbeiter dann in der Lage sein wird, diese Aufwertung als Kapitalerträge und nicht als gewöhnliches Ausgleichsertrag zu melden. Mindesthaltezeit. Die Zeitspanne, die ein Mitarbeiter bei der Ausübung einer ISO für die Gewährung einer günstigen gesetzlichen Regelung halten muss, nämlich: 1) zwei Jahre ab dem Zeitpunkt der Gewährung der Option und 2) ein Jahr ab dem Zeitpunkt der Ausübung der Option. Nicht qualifizierte Aktienoptionen. Eine nicht qualifizierte Aktienoption (NQSO) ist eine Option, Aktien einer Gesellschaft zu erwerben, die aus einer Reihe von Gründen nicht alle IRC-Anforderungen für Anreizoptionen erfüllt. Auch als nicht-gesetzliche Optionen bekannt. Option. Der Begriff "optionoptionquot", wie er in diesem Artikel verwendet wird, ist das Recht eines Einzelnen, zu einem festgelegten Preis eine bestimmte Anzahl von Aktien von einem Unternehmen aufgrund eines Angebots der Gesellschaft, das für einen bestimmten Zeitraum fortbesteht, zu erwerben. Eingeschränkter Vorrat. Eingeschränkte Bestände sind Bestände, die vertragliche oder Wertpapierrechtliche Beschränkungen für die Übertragung von Aktien darstellen. Verkaufsdatum. Der quotsale datequot ist das Datum, an dem der Eigentümer des Aktienbestandes der Gesellschaft (entweder aufgrund der Ausübung einer Option oder des Erwerbs von beschränkten Aktien) die Aktie tatsächlich verkauft und über sein Interesse an der Aktie verfügt. Das Verkaufsdatum wird manchmal als das Dispositionsdatum bezeichnet. Vesting "Vestingquot" ist der Zeitpunkt, zu dem der Berechtigte einer Option (gemäß den Bedingungen der Gewährung der Option) oder der Eigentümer von beschränkten Vorräten (gemäß den Bestimmungen der Restricted Stock Agreement) in der Lage ist, Option) oder das Eigentum der Gesellschaft (mit beschränktem Lagerbestand) zu behalten. Die Gewährleistung wird in der Regel über einen Zeitraum von Jahren mit steigenden Prozentsätzen verteilt, aber es gibt keine besonderen gesetzlichen Anforderungen, wie schnell die Rechte an der Aktie sein müssen. Incentive-Aktienoptionen Eine Anreiz-Aktienoption (ISO) ist eine Option, die gemäß einem von der Arbeitgeber-Gesellschaft verabschiedeten Plan ausgegeben wird, der allen gesetzlichen Anforderungen des IRC 421 bis 424 entspricht. Einige der grundlegenden Anforderungen sind: 1) die Aktionäre müssen den Plan genehmigen 2) die ISO muss einem Mitarbeiter der Gesellschaft (nicht Direktor oder Berater) gewährt werden und grundsätzlich muss die Person bis zum Tag der Arbeitnehmer ein Mitarbeiter bleiben Die Ausübung 3) der Ausübungs - (Streik-) Preis für die Aktie muss dem Marktwert des Unternehmensbestandes zum Zeitpunkt der Gewährung des Zuschusses entsprechen oder übersteigen. 4) Eine Option muss innerhalb von 10 Jahren nach dem Zeitpunkt der Annahme des Plans gewährt werden Und muss innerhalb von 10 Jahren ab dem Zeitpunkt der Gewährung der Option ausgeübt werden. 5) Der beizulegende Zeitwert der erstmals in einem Jahr ausübbaren ISO-Aktie darf 100.000 nicht überschreiten, basierend auf dem Wert des Unternehmensbestands zum Zeitpunkt der Gewährung und 6 ) Eine Einzelperson, die bereits mehr als 10 Aktien der Gesellschaft besitzt, muss mindestens 110 des beizulegenden Zeitwerts als Ausübungspreis bezahlen und die Option muss innerhalb von fünf Jahren, verglichen mit 10 Jahren für geringere Aktionäre, auslaufen. Gemäß den Bestimmungen des IRC 422 ist eine ISO nicht übertragbar. Aufgrund all dieser Anforderungen und Einschränkungen eignen sich die ISOs (im Gegensatz zur Aktie, die durch die Ausübung der ISO erworben wurde) nicht zu viel, wenn überhaupt vorhandenen Vermögensübertragungsplänen, der Einkommensteuerplanung oder der karitativen Geschenkplanung. Es bestehen keine Einkommenssteuer-Konsequenzen für den Stipendiaten der Option ab dem Datum der Gewährung der Option. Grundsätzlich gibt es keine regel - mäßigen Ertragsteuereffekte mit ISOs ab dem Zeitpunkt der Ausübung der Option durch den Geberempfänger. Der Unterschiedsbetrag zwischen dem beizulegenden Zeitwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung und dem Ausübungspreis für die Aktie ist jedoch zum Zeitpunkt des Ausübungszeitpunkts der ISO ein Vorzugszweck für das alternative Minimum Steuer (AMT) Berechnungen. Die Möglichkeit der Auferlegung der AMT kann eine sehr schwierige Cash-Management-Situation für die Grante-Mitarbeiter nach der Ausübung der ISO und damit nach dem Erwerb der Aktie, weil die Spender kann AMT an die IRS zu zahlen haben Ein Ergebnis seiner Ausübung der ISO, aber möglicherweise keine Bargeld, mit dem die AMT zu bezahlen. Eine offensichtliche Lösung für dieses Bargeld-Dilemma besteht darin, einen Teil der durch die Ausübung der ISO erworbenen Aktien zumindest bis zu einem Betrag zu verkaufen, der eine reguläre Steuer erzeugt, die der AMT entspricht. Aber solche Verkäufe von zu viel von der Aktie würde dann zu anderen ungünstigen Einkommensteuer-Konsequenzen führen. Einer der anderen Anforderungen einer ISO ist es, den Stipendiat-Angestellten der ISO (und jetzt Inhaber-Mitarbeiter der Aktie der Gesellschaft) zu ermöglichen, eine langfristige Kapitalverstärkung Behandlung bei einem Verkauf der Aktie wie die quot2 und bekannt zu erhalten 1 Rule. quot Die 2 und 1 Regel erlauben es dem Eigentümer-Mitarbeiter, den Gewinn aus dem Verkauf der Aktie als Kapitalgewinn zu melden, wenn nach der Ausübung der ISO die Aktie nicht innerhalb von zwei Jahren nach dem Datum der Gewährung der ISO oder nicht innerhalb eines Jahres ab dem Tag der Ausübung. Eine Disposition (ob Verkauf, Umtausch, Geschenk oder sonstige Übertragung von Rechtsansprüchen) der Aktie, die nach Ablauf der 2 und 1 Regelperiode auftritt, wird als qualifizierende Verfügung bezeichnet. Eine disqualifizierende Disposition ist eine umgekehrte Anwendung der 2 und 1 Regel. Wird nach der Ausübung der ISO die Aktie innerhalb von zwei Jahren nach dem Tag der Erteilung der ISO oder innerhalb eines Jahres nach Ausübung der ISO, dem Arbeitnehmer, veräußert, ausgetauscht, erteilt oder anderweitig übertragen Muss den quotgainquot (Unterschiedsbetrag zwischen dem Verkaufserlös und dem Ausübungspreis) als ordentlicher Ausgleichsertrag und nicht als Kapitalgewinn melden. Der Unterschied in den föderalen Einkommensteuersätzen zwischen denjenigen des ordentlichen Einkommens und denen für Kapitalgewinne kann erheblich sein. Der Unterschied in den kombinierten Raten für Bundeseinkommen Steuern können so viel wie 19. Unnötig zu sagen, wenn der Eigentümer-Mitarbeiter braucht das Geld an die AMT zu bezahlen, oder sonst ist nur fehlt zu diversifizieren, oder einfach das Gefühl, dass die Aktie erreicht hat Seine Höhepunkt im Wert, die Inhaber-Mitarbeiter Berater, einschließlich Geschenk-Planer, müssen verstehen und in der Lage sein, den Unterschied in der Einkommensteuer Behandlung an den Eigentümer zu erklären. Es gibt einige begrenzte Ausnahmen zu den disqualifizierten Einteilungsregeln, wie zum Beispiel die Übertragung des Bestandes durch einen Erblasser durch Erblass oder eine andere Erbfolge. Allerdings ist es diese 2 und 1 Regel, die bewirkt, dass der Eigentümer-Mitarbeiter der Aktie zu berichten, alle Gewinne als ordentliches Einkommen auf eine Übertragung durch die Gabe seiner ISO-geschaffenen Aktien zu einem karitativen Rest Trust vor der Befriedigung der 2 und 1 Regel. Es gibt jetzt eine Vielzahl von Methoden im Zusammenhang mit der Ausübung einer ISO, die in einigen Fällen eine gewisse Einkommensteuer und Cashflow-Unterstützung für die Grante-Mitarbeiter in der Ausübung der ISO, und das Eigentum an der Aktie der Gesellschaft, die sich aus der Ausübung der ISO. Diese Methoden sind in der Regel Variationen, die Finanzierung Unterstützung für die Grante-Mitarbeiter. Eine detaillierte Erklärung oder Analyse dieser Methoden ist eindeutig über den Rahmen dieses Artikels hinaus. Allerdings sind einige der Methoden: 1) Verwendung von Aktien des Arbeitgebers für die Ausübung der ISOs 2) unter bestimmten begrenzten Umständen Austausch von ISO-Aktien für ähnliche Unternehmen Lager 3) die Gewährung eines quotreloadquot Option, wenn der Unternehmensbestand verwendet wird, um zu zahlen Wobei der Ausübungspreis für den Unternehmensbestand dann erworben wird 4) Bereitstellung von Tandem Stock Appreciation Rights (SARs), solange die SAR bestimmte Anforderungen erfüllen und 5) die Finanzierung durch einen Broker für einen quotcashless exercisequot der ISOs zur Verfügung stellen. Nach dem Tod des Stipendiat-Arbeitnehmers, wenn der ISO-Plan den Begünstigten des Stipendiat-Mitarbeiters die Ausübung der ISO gestattet, so sind die Begünstigten, so lange die Option eine ISO war, ab dem Tag des Tod des Stipendiatenempfängers ISO erhält die gleiche steuerliche Behandlung für die Ausübung der Option, wie sie durch den Grante-Mitarbeiter realisiert worden wäre. Die Übertragung der ISO an die Begünstigten oder die Übertragung der Bestände des Arbeitgebers an die Begünstigten, die die 2. Und 1. Regel noch nicht erfüllt haben, ist nicht eine disqualifizierende Anordnung der Bestände. Darüber hinaus muss der Nachlass oder Erbe, der die ISO erhält, nicht die 2 und 1 Regel in Bezug auf die ISO-Bestände einhalten, die die Begünstigten von dem Stipendiaten erhalten haben, oder die Bestände, die die Begünstigten nach ihrer Ausübung erhalten ISO. Der Tod des Stipendiat-Mitarbeiters eliminiert die Notwendigkeit, die Anforderungen der ISO-Haltefrist zu erfüllen. Das Datum des Todes des Stipendiaten ist jedoch das Startdatum für die Bewertung der Veräußerungsgewinn-Halteperioden, die verwendet werden, um festzustellen, ob eine Wertminderung nach dem Tod entweder kurzfristiger oder langfristiger Kapitalgewinn ist. Darüber hinaus erhalten die ISOs einen vollständigen Schritt in der Basis wie jeder andere Vermögenswert eines dezenten, und kein gewöhnliches Einkommen oder Kapitalgewinn wird berichtet werden, auf der verstärkten Basis Teil bei einer späteren Ausübung der ISOs oder Disposition der ISO Von den Begünstigten. Auch aufgrund dieses Schrittes auf der Grundlage der ISO, beseitigt der Tod des Stipendiat-Angestellten das Auftreten von AMT auf die anschließende Ausübung der ISO durch die Begünstigten, zumindest in Bezug auf die Pre-Tode-Schnäppchen-Element in der ISO. Der Marktwert der ISO, ab dem Tag des Todes des Arbeitnehmers, ist ein Vermögenswert, der in das steuerpflichtige Vermögen des Arbeitnehmers einbezogen werden kann. Der Marktwert eines ISO ist grundsätzlich der Unterschied zwischen dem beizulegenden Zeitwert der Aktie der Gesellschaft, dem Zeitpunkt des Todes des Arbeitnehmers und dem Ausübungspreis. Im Allgemeinen erlauben die Pläne für die ISOs dem Empfänger von der Mitarbeiterin, die ISOs in der gleichen Weise wie die Arbeitnehmerin auszuüben und die gleiche Einkommensteuerbehandlung für die Ausübung zu erhalten, und über jede spätere Verfügung, Der Stipendiat, wenn er gelebt hätte. Wenn der verstorbene Bedienstete des Arbeitnehmers vom Arbeitgeber zum Zeitpunkt seines Todes beschäftigt war, gibt es keine gesetzliche Anforderung, dass der Empfänger die ISO innerhalb von drei Monaten nach dem Tod des Arbeitnehmers ausüben muss. Auch wenn die Übertragung einer ISO nach dem Tod des Stipendiaten durch die Statuten erlaubt ist und keine disqualifizierende Verfügung ist und obwohl der Empfänger der ISOs nach dem Tod des Stipendiat-Angestellten Anspruch auf das Besondere hat Wie oben für den Stipendienempfänger erörtert wurde, unterliegt der Empfänger auch weiterhin denselben Berichtsanforderungen, wie sie für den Stipendiatenbetreiber gelten würden. Und darüber hinaus sind die ISOs noch nicht anderweitig übertragbar durch den Empfänger. Die Grenzen der Planungsmöglichkeiten für den Empfänger und die Übertragung der ISOs auf Wohltätigkeitsorganisationen gelten nach wie vor. Wieder ist es erst nach der Ausübung der ISO und dem Eigentum an der zugrunde liegenden Aktie selbst, dass traditionelle Geschenkplanung Möglichkeiten entstehen. In der Tat ist der Nettoeffekt aller Nach-Todes-Regeln für ISOs, dass die ISO-Aktie von Geschenkplanern nicht anders behandelt werden soll als andere Vermögenswerte in einem Nachlass eines Erblassers. Nicht qualifizierte Aktienoptionen Eine nicht qualifizierte Aktienoption (NQSO) ist eine Option zum Erwerb eines Unternehmensbestandes, der aus einer Reihe von Gründen nicht alle IRC-Anforderungen für Anreizoptionen erfüllt. Im Gegensatz zu Anreizoptionen ist die Emission eines NQSO nicht nur auf Mitarbeiter des Unternehmens beschränkt, sondern kann auch an Mitarbeiter, Direktoren und Berater des Unternehmens gewährt werden. Anders als die Voraussetzungen für Anreizoptionen können NQSOs jederzeit vor oder nach Ausübung der Option übertragbar sein, wenn der Plan zur Übernahme der NQSOs oder die Gewährung der Option die Übertragung zulässt. Diese Transfermöglichkeit bietet zusätzliche Planungsmöglichkeiten für alliierte Profis und karitative Geschenkeplaner. IRC 83 ist an der Analyse der Ertragsteuereffekte von nicht qualifizierten Aktienoptionen beteiligt. Im Allgemeinen werden die Stipendiaten der NQSOs das steuerpflichtige Einkommen am Tag der Gewährung der Option nicht anerkennen. Der steuerliche Grund liegt darin, dass die Option nach den Bestimmungen des IRC 83 nicht über einen durchaus feststellbaren fairen Marktwert verfügt. In der Tat werden die Ausgleichsaspekte der Option bis zur Ausübung der Option quotiert. Da zum Zeitpunkt der Gewährung des NQSO kein Steuerereignis vorliegt, ist der Einkommensteuer - effekt in der Zukunft darauf gerichtet, die Wertsteigerung des Vermögens, das der Option zwischen dem Zeitpunkt der Gewährung und der Ausübung als Ausgleich zugrunde liegt, zu behandeln Einkommen und nicht Kapitalgewinn. Unter diesen Umständen würde der Stipendiat des NQSO im Allgemeinen den Wert der Option zum Zeitpunkt der Gewährung des Zuschusses nicht mehr als am Tag der Ausübung der Option in Anspruch nehmen wollen. Der Grund für diese Bevorzugung ist, dass der Betrag des ordentlichen Entschädigungsertrags, der zum Zeitpunkt der Gewährung der Berichtspflicht meldepflichtig wäre, im Allgemeinen geringer ausfällt als der berichtspflichtige ordentliche Entschädigungsertrag zum Zeitpunkt der Ausübung der Option. Und daher wäre der endgültige Kapitalgewinn, der bei dem endgültigen Verkauf der Aktie ausgewiesen wäre, größer. Jedoch macht es der IRC ausdrücklich und zielgerichtet schwierig, aus diesem Grund für den Stipendiaten des NQSO jeden ordentlichen Entschädigungsertrag ab dem Zeitpunkt der Gewährung des NQSO zu melden. Wenn ein NQSO nicht aktiv auf einem etablierten Markt gehandelt wird, der sehr wahrscheinlich ist, hat der IRC 83 vier strenge Tests, die für die NQSO erfüllt werden müssen, um einen leicht feststellbaren Marktwert zu haben. Die Wirkung dieser Anforderungen besteht darin, die Besteuerung des Wertes der NQSO bis zum Zeitpunkt ihrer Ausübung zu erzwingen. Allerdings ist ein NQSO aus steuerlicher Sicht immer noch eine sehr attraktive Entschädigungseinrichtung für Führungskräfte und Mitarbeiter eines Unternehmens. Die Optionen werden in der Regel gewährt, ohne dass der Zuschussempfänger ab dem Datum der Gewährung der Ertragsteuereffekte eine Verzögerung leisten muss, und die NQSOs bieten auch einen signifikanten Aufwärtstrend, wenn das Unternehmen quartiert, wie es allgemein erwartet wird. Am Tag der Ausübung des NQSO ist der Zuschussempfänger verpflichtet, die ordentlichen Entschädigungsleistungen in Höhe des Überschusses des Marktwertes der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung über die Ausübung (Streik) Preis für die Aktie an diesem Tag bezahlt. Es gibt unternehmerische Gesichtspunkte, die die Verpflichtungen des Unternehmens betreffen, diese Einbeziehung des Einkommens durch den Finanzhilfeempfänger an die Regierung und damit die Verpflichtung des Unternehmens, die Einkommenssteuern vom Finanzhilfeempfänger zum Zeitpunkt der Ausübung des NQSO einzubehalten, zu melden. Anders als Anreiz Aktienoptionen gibt es kein Konzept eines quotqualifyingquot oder quotdisqualifyingquot Disposition der Aktie. Nach der Ausübung des NQSO und dem Erwerb der Aktie der Gesellschaft sowie zusätzlich zu der Berichterstattung über die ordentlichen Ausgleichserträge wird die Aktie in der gleichen Weise behandelt wie jeder andere Investmentaktienbestand des Granteeigentümers. The holding period for the determination of future capital gain recognition (more than 12 months) commences as of the date of the exercise of the NQSO. The basis of the stock acquired by the exercise of the NQSO is the amount paid by the grantee for the stock (the strike price) plus the amount of the ordinary compensation income reported by the grantee as of the date of the exercise. As a result, the basis of the stock is generally its full fair market value as of the date of the exercise of the NQSO. So, on a future disposition of the stock by the grantee-owner, any increase in value of the stock over its value, as of the date of the exercise of the NQSO, will be taxed as capital gain income. And, if the disposition occurs more than 12 months after the date of the exercise of the NQSO, then the appreciation will be treated as long-term capital gain, and will qualify for taxation at the lower capital gain income tax rates. Due to the fact that NQSOs can be transferred if the plan adopting the NQSOs, or the grant of the option permits the transfer, this possibility opens up some charitable and non-charitable planning opportunities. Most importantly for the planned giving community, the IRS, in private letter ruling (PLR) 200002011 (and subsequently reinforced in PLR 200012076), reached several favorable conclusions concerning a transfer by a decedent of NQSOs, to a charitable organization at the time of her death. The IRS concluded that the decedents estate would be entitled to a full charitable deduction for the fair market value of the NQSOs passing to the charity, and that when the charity exercises the NQSOs, the charity and not the estate of the decedent will be required to report the income. Also in this PLR, the IRS concluded that the transfer of the NQSOs, and the reporting of the income upon the exercise of the NQSOs, were quotincome in respect of a decedent, quot which is the same conclusion used for the disposition of qualified retirement plan accounts and individual retirement accounts. See case study 3 for a discussion of the gift planning possibilities with testamentary transfers of NQSOs. There is a different tax result, however, with lifetime, non-arms length transfers of NQSOs. In PLR 9722022, the grantee transferred NQSOs to an irrevocable trust for the benefit of family members. The IRS concluded that the transfer of the NQSOs to the trust did not cause the grantee to recognize income as of the date of the transfer and, most importantly, that upon the subsequent exercise of the NQSOs by the trust, the grantee and not the trust would recognize taxable compensation income equal to the excess of the fair market value of the shares received as of the date of the exercise (determined as of the exercise date) over the option price paid for the shares. The word quotcharityquot could be substituted for the word quottrustquot in PLR 9722022 with a similar result. And, with a further conclusion that the grantee would receive a charitable income tax deduction, as of the date of the exercise of the NQSOs, by the charity in the same amount as the amount of the taxable compensatory income to be reported by the grantee as of such date. See case study 4 for a discussion of the gift planning possibilities with lifetime transfers of NQSOs. Following the death of the grantee-employee, if the NQSO plan permits the beneficiaries of the grantee-employee to exercise the NQSO, and if the NQSO was not taxed at the date of the grant thereof, then the NQSO will pass to the beneficiaries of the grantee-employee with the potential taxation of the compensation income element left open. So, after the date of the death of the grantee-employee when the beneficiaries engage in a transaction that quotclosesquot the option transaction (an exercise of the option), it will be the beneficiaries who will report the ordinary compensation income (see Treas. Reg. 1.83-1(c) and (d)). The quotopenquot income tax treatment of this asset applies the same rules with the same income tax effects as with any other assets that involve quotincome in respect of a decedent. quot Most notably, these rules and the tax treatment are the same as those involved with qualified retirement plans and individual retirement accounts. These IRD rules provide planning opportunities for gift planners that will be discussed in more detail in case study 5. The fair market value of the NQSO, as of the date of the death of the grantee-employee, is an asset that will be includable in the taxable estate of the grantee-employee. The fair market value of an NQSO is basically the difference between the fair value of the stock of the company, as of the date of the death of the grantee, and the strike price. The possibility for testamentary planning with NQSOs is much better than with ISOs. As discussed in case studies 3, 4, and 5, there are more quotpre-exercisequot planning opportunities with NQSOs than are available for ISOs. Restricted Stock The area of quotcompensatoryquot transfers of property using restricted stock is governed by IRC 83. For purposes of this article, the term quotpropertyquot will mean stock of the employers company. When an employer quottransfersquot stock that is quotrestricted, quot and that is subject to a quotsubstantial risk of forfeiturequot to an employee quotin connection with the performance of services, quot then the analysis of the income tax effects to the employee are not too dissimilar to those discussed above with respect to incentive stock options and non-qualified stock options. Perhaps the best way to explain quotrestricted stockquot is by way of an example. On July 1, 2000, Dotcom Corporation transfers 1,000 shares of its common stock to its employee, Ms. Technonerd (Ms. T), who does not pay anything for the stock. On the date of the transfer, the shares have a value of 1.00 per share. The agreement between Dotcom and Ms. T specifies that if Ms. T leaves the employ of Dotcom before July 1, 2002, she will forfeit all rights to the stock that must then be returned to Dotcom without Ms. T receiving any payment for the stock. In addition, Ms. T is prohibited by the employers restricted stock plan from transferring the stock during the period that the quotsubstantial risk of forfeiturequot (the employment condition) continues to apply other than on her death or to a limited class of permitted transferees such as her family members and charities. A legend to this effect is stamped on Ms. Ts stock certificate. Assume that the value of the stock on July 1, 2002, which is after Dotcoms IPO, will be 50.00 per share. Assume also that Ms. T remains in the employ of Dotcom past July 1, 2002. For purposes of the following discussion, July 1, 2000, is the date of the quottransferquot of the quotpropertyquot (the stock), and July 1, 2002, is the date that the stock is transferable and no longer subject to the substantial risk of forfeiture. Contrary to the rules discussed above with respect to incentive stock options and non-qualified stock options as of the date of the grant of the options, the date of the quottransferquot of the restricted stock to the employee is significant. Depending upon what course of action the employee takes on the date of the transfer, the employee may, or may not, have an income tax reporting event as of that date. In the example set forth above, Ms. T will not have any income to report if she does nothing because the stock that she received is subject to a quotsubstantial risk of forfeiture. quot However, see below for the income tax effects to Ms. T, as of the date the stock is no longer subject to the substantial risk of forfeiture, if she does nothing as of the date of the transfer. The effects later will be quite severe. Ms. T does, however, have a choice as of the date of the transfer of the property (July 1, 2000, in our example). Ms. T can file an IRC 83(b) election with the IRS. If she does file this election, then Ms. T will be required to report, as ordinary compensatory income, the value of the stock as of the date of its transfer to her (July 1, 2000). In our example, this amount will be 1.00 X the 1,000 shares or only 1,000 of ordinary income. Her basis in the stock will be 1,000, and the holding period for capital gain considerations will commence as of the date of the transfer of the stock to her (July 1, 2000). Then on July 1, 2002, when the substantial risk of forfeiture expires, Ms. T will not have any further income to report to the IRS. And even more importantly, if Ms. T were to sell the stock on July 2, 2002, the 49 of appreciation realized after July 1, 2000, will be reportable by Ms. T as capital gain. The income tax effects, as of the date that the stock is no longer subject to the substantial risk of forfeiture, depends on the course of action that the employee took as of the date of the transfer of the stock to her by the employer. If the employee did nothing, as of the date of the transfer of the stock, which means that the employee did not file an IRC 83(b) election, and did not report any income to the IRS in year 2000, then the employee will have to report, as ordinary compensatory income in the year that the substantial risk of forfeiture lapses, the full value of the stock as of such date. So, in our example, by doing nothing on July 1, 2000, and reporting no income to the IRS in year 2000, Ms. T will have to report to the IRS, as ordinary compensatory income for year 2002 (the year that the substantial risk of forfeiture expires), 50.00 X 1,000 shares or 50,000. Her basis in the stock will be 50,000, and her holding period for capital gain considerations will commence as of the date that the substantial risk of forfeiture lapses (July 1, 2002). So, Ms. T will have to wait until July 2, 2003, to sell the stock if she wants to report any further appreciation in value as long-term capital gain. If the employee does file an IRC 83(b) election when she receives the restricted stock, then in the later year when the substantial risk of forfeiture lapses, the employee will not have any further income to report to the IRS. In our example, if Ms. T files the IRC 83(b) election, then on July 1, 2002, she will not have any further income to report. Her next tax event will be when she sells the stock. If the employee fails to satisfy the condition of the restrictions and, therefore, the substantial risk of forfeiture actually occurs, the employee will lose the ownership, and the company will regain the ownership of the stock. Regardless of whether or not the employee has filed an IRC 83(b) election, there will not be any income tax effect to the employee on the forfeiture and transfer of the stock back to the company, i. e. the employee will not be able to report a taxable loss of any nature on the transfer of the stock back to the company. Before the employee has reported the income to the IRS with respect to the transfer of the stock, which means that the employee did not file an IRC 83(b) election at the time of the transfer of the stock to her, and the substantial risk of forfeiture has not yet lapsed, a disposition of the stock by the employee, which can occur by reason of the employees death and by reason of any other disposition so long as the substantial risk of forfeiture remains in effect, will create rather complex income tax results to the employee. In an arms length disposition, the employee reports the amount realized through the disposition as compensation income, and IRC 83 has no further application to the transaction. If, however, the stock is disposed of in a non-arms length transaction (such as a gift to a family member or to a charity), there are two potential tax events to the employee--the disposition and the lapse of the restrictions. The disposition does not terminate the application of IRC 83 to the employee rather IRC 83 continues to apply until the restrictions lapse. If the employee is not paid anything for the stock, as of the date of the disposition (in a true gift situation), then there will not be any income for the employee to report at that time. And, then on the lapse of the restrictions, the employee (not the transferee) will report the same amount of ordinary compensatory income at that time as if the employee had not previously disposed of the stock. If the non-arms length disposition is to a charity, and if the disposition occurs before the restrictions lapse, then the employee-donor will report the compensatory ordinary income and receive a charitable income tax deduction only in the year that the restrictions lapse. After the employee has reported the income to the IRS with respect to the transfer of the stock, either as of the date of the transfer (by filing an IRC 83(b) election), or as of the date that the restrictions lapse (by previously not filing an IRC 83(b) election), the ownership of the stock for income tax purposes will be treated in exactly the same manner as the ownership by any individual of similar stock that was not previously restricted stock. The primary issue will then be whether or not, on a later sale of the stock, the owner will be entitled to report any further appreciation as long-term capital gain. The planning choices for gift planners will also then be the same as with any other stock investments based primarily on whether or not the stock is a long-term capital gain asset. There is, however, one significant remaining non-tax issue if the stock is disposed of before the substantial risk of forfeiture lapses, even if the employee has filed the IRC 83(b) election. That issue is that if the forfeiture condition occurs (in our example if Ms. Ts employment terminates before July 1, 2002), the transferee (the family member or the charity) will no longer be the owner of the stock and, generally, will not be paid anything for the stock as of the date of the forfeiture. Currently, there do not appear to be many planning opportunities, if any, to assist the employee-donors to avoid the imposition of the ordinary compensatory income during their lifetimes with restricted stock. There is one testamentary planning opportunity with restricted stock that is discussed in case study 6. If the employees death occurs after the transfer of the stock and before the restrictions lapse, and if the restricted stock plan of the employer permits a transfer to the deceased employees family members or other beneficiaries without a triggering of the forfeiture restriction, then the employees death itself does not close the compensation element of the transaction. Treas Reg. 1.83-1(d) specifies that the compensation element in the restricted stock that remains unreported as of the date of the employees death is to be considered as quotincome in respect to a decedent. quot This is the same treatment that is imposed upon any balances remaining in any qualified retirement plans (like 401(k) plans) and individual retirement accounts (IRAs). Hopefully, most gift planners are becoming familiar with the severe tax (both estate tax and income tax) consequences that these assets are subjected to upon the death of the employee. Hopefully, also, most gift planners will also be familiar with the testamentary planning considerations that are available with IRA accounts and charitable remainder trusts. The testamentary planning considerations for restricted stock are discussed in case study 6. The fair market value of the restricted stock, as of the date of the employees death, will be includable in the employees taxable estate for federal estate tax purposes. In determining the fair market value of the restricted stock, the existence of the substantial risk of forfeiture must be considered. As previously discussed, the open compensation element in restricted stock, as of the date of the death of the employee, will be treated as quotincome in respect of a decedentquot under the IRC. By analogy, the private letter rulings that permit the testamentary transfer of IRD assets contained in qualified retirement plans and individual retirement accounts to charitable remainder trusts following the death of the participant-donor, it seems appropriate, if the employers restricted stock plan permits transfers, for the employee-donor to transfer the restricted stock (for which no IRC 83(b) election was filed and that is still subject to the substantial risk of forfeiture) to a charitable remainder trust for the benefit of the members of the employee-donors family and for the benefit of the donors favorite charities. This planning opportunity will be illustrated in detail in case study 6. Gift Planning Strategies For Stock Options And Restricted Stock Transfer of ISO stock to a charitable remainder trust. The first gift planning strategy involves a transfer of the stock acquired through the exercise of an incentive stock option as contrasted with a transfer of the incentive stock option itself. After the donor has exercised the incentive stock option, and after the donor has satisfied the 2 and 1 Rule, the donor establishes a charitable remainder trust, gives the shares of the ISO stock to the CRT and then the CRT sells the stock. This strategy provides nothing new or unusual from a planned giving standpoint except for the emphasis on the fact that the donor had owned the stock long enough to satisfy the 2 and 1 Rule. This strategy is illustrated in case study 1. Transfer of ISO stock to a charitable lead trust. This gift planning strategy also involves a transfer of the stock acquired through the exercise of an incentive stock option as contrasted with a transfer of the incentive stock option itself. The donor has exercised the incentive stock option and currently owns the stock. The donor wants to establish a charitable lead trust to benefit hisher favorite charity. The donor can establish the charitable lead trust and transfer the ISO stock to the CLT only after heshe has owned the stock long enough to satisfy the 2 and 1 Rule. This illustrates two planning principles involving ISOs: 1) the inability to provide any planning suggestions or opportunities with regard to the incentive stock options that by the very terms of the enabling IRC sections are non-transferable and 2) the need for the donor to satisfy the 2 and 1 Rule before any gift planning strategies are implemented. See case study 2. Transfer of NQSOs to a charity. This gift planning strategy is simply an illustration of the fact situation found in PLR 200002011. In this situation, the employers plan for its non-qualified stock options allows the options to be transferred prior to their exercise to family members and to charities. The grantee-donor, therefore, transfers, at hisher death, some NQSOs to hisher favorite charity before the options are exercised. After death, and after the receipt of the options by the charity, the charity exercises the NQSOs and becomes the owner of the stock. The charity then sells the stock to obtain the cash. The income tax and estate tax effects on the donors family are illustrated in more detail in case study 3. Transfer of NQSOs to a charitable lead trust. This gift planning strategy is an extension of the facts considered by the IRS in PLR 9722022. The donor, during her lifetime, establishes a charitable lead trust and transfers a portion of her options into the CLT. The plan established by the donors employer for the NQSOs allows such a transfer prior to the exercise of the options. See case study 4. Testamentary transfer of NQSOs to a charitable remainder trust. This gift planning strategy is believed to be more innovative and relies on the Treasury Regulations that require the beneficiaries of the deceased grantee-employee to report the compensation income in the NQSOs as quotincome in respect of a decedentquot when they, the beneficiaries, exercise the NQSOs after the grantee-employees death. This IRD characterization, and the prior IRS private letter rulings that allow the IRD from qualified retirement plans and IRAs to be quottransferredquot to a charitable remainder trust following the death of the IRA participant, seem also to be applicable to NQSOs. After the donors death, the donors will (or living trust document) simply requires that a charitable remainder trust be set up following the donors death and that the NQSOs or some part of them are to be transferred to the CRT. (Obviously it is imperative that the employers plan for the NQSOs allows such a transfer.) The CRT then exercises the NQSOs, and the CRT reports the IRD rather than the donors estate or the donors estate beneficiaries. See case study 5. Testamentary transfer of restricted stock to a charitable remainder trust. This last gift planning strategy is similar to the strategy discussed above except that it involves the testamentary transfer of restricted stock rather than NQSOs. In this strategy, the employers restricted stock plan allows the restricted stock to be transferred following the death of the employee, subject to the continuing restrictions. Since Treas. Reg. 1.83-1(d) categorizes the compensation element in the restricted stock after the employees death to be quotincome in respect of a decedent, quot the deceased employee-donor can direct that, following death, the restricted stock is to be transferred to a charitable remainder trust. The existing private letter rulings that allow the IRD from qualified retirement plans and IRAs to be quottransferredquot to a charitable remainder trust following the death of the IRA participant seem also to be applicable to restricted stock. See case study 6. Case Studies And Specific Applications For Stock Options And Restricted Stock The six case studies that follow will provide insights into some of the alternative ways that gift planners can assist their potential donors who are the owners of stock options with the structuring of gift transactions that provide, in each case, significant benefits for the donors or their families and for the charities of their choice. In each of the six following case studies, the assumptions set forth below have been used with additional assumptions being stated in each particular case study itself when necessary. 1 In this situation, the 141,224 of income tax savings are used to purchase a single premium, second-to-die life insurance policy, on the lives of the donors. The insurance policy was designed to perform under adverse conditions including a 10 reduction from the current earning rate. 2 In the interest of simplicity, these figures ignore the opportunity and the strong likelihood that the donors will be able to re-accumulate a significant amount of wealth over their lifetimes by using the CRT alternative, due to the fact that they will receive a significantly higher after-tax income stream from the CRT for a very long time. Case Study 2 Stock from incentive stock options, after the satisfaction of the 2 and 1 Rule, charitable lead trust. Mr. PropellerHead (PH) is an employee of a corporation, WebSite Corporation, which is a quotless maturequot business entity than Dotcom Corporation. However, WebSite has just recently successfully completed its IPO, and the future for WebSite looks very promising. In fact, some of PHs stock in WebSite, which he acquired just over two years ago from the exercise of some of his incentive stock options, has a current value of 2,000,000 and is expected to be valued 10 years from now at 8,000,000. PH and his wife have two very young children who seem destined for Harvard and Stanford in several years. Mr. and Mrs. PH have listened to the planned giving officer at their college alma mater and are ready to set up a charitable lead annuity trust (CLAT) with a portion of the WebSite stock. The charitable lead annuity trust will have a term of 10 years (to tie-in to when their oldest child will be ready for college), and their alma mater will be the recipient of the annual quotleadquot payments from the CLAT that will be set at 90,000 (4.5 X 2,000,000) for the full 10 years. The financial results shown below assume that PH and his wife both die in year 10 following the establishment of the CLAT, so that an overall comparison of the alternatives can be properly evaluated. In fact, however, PH and his wife actually live long and healthy lives, enjoy being with their family, and since they had such a positive experience with this first CLAT, they become significant philanthropists in their community. 1 This adjustment is the gift tax of 683,938 paid in the charitable lead trust example invested at 4.8 after tax for 10 years, which is then reduced by 50 for the estate tax that otherwise would be payable. 2 This adjustment is the difference between the 1,000,000 of gift tax paid in the quotgift nowquot example and the 683,938 of gift tax paid in the quotcharitable lead trustquot example invested at 4.8 after tax for 10 years, which is then reduced by 50 for the estate tax that otherwise would be payable. Case Study 3 Non-qualified stock options, transfer of the options at death, and prior to exercise directly to a charity. In addition to receiving her incentive stock options from Dotcom Corporation, Ms. Technonerd also was granted an even greater number of non-qualified stock options (NQSOs) in Dotcom. These NQSOs actually form a very significant portion of Ms. Ts overall wealth. The various tranches of the options, all of which are now vested, are exercisable over differing periods of time, at different prices. The top echelon at Dotcom are actually very enlightened, and they have amended all of their NQSO plans to allow the options to be transferred to members of the families of the grantee-employees, or trusts for their benefit, and to charities. During one of Ms. Ts conversations with her favorite planned giving officer at her favorite local charity, Ms. T came to understand the devastating income tax and estate tax effects on her family after her death when her family exercises her NQSOs. Ms. T believes that she can provide a very significant gift to her favorite charity at a very low quotcostquot to her family by amending her living trust to make a gift at her death of some of her NQSOs directly to the charity. Ms. T does make that amendment to her living trust. Her gift includes the NQSOs and enough cash for the charity to be able to exercise the options after the charity receives the options. Fair market value of option Exercise price for the stock No planning: death now Direct gift at death of the non-qualified stock option to charity Fair market value of option at death Additional cash for exercise of the option Total assets for family or charity Total estate taxes Total income taxes on IRD Net after-tax wealth received by the family of the donors Benefit to charity Case Study 4 Non-qualified stock options, transfer of the options during lifetime, and prior to exercise to a charitable lead trust. WebSite Corporation has been very interested in retaining its valued employees. So, in addition to the adoption of incentive stock option plans, WebSite has also created a number of NQSO plans. Mr. PropellerHead (PH) is one of the employees who now owns vested NQSOs. The plans for these NQSOs allow the options to be transferred to members of the families of the grantee-employees, or trusts for their benefit, and to charities. Since PH and his wife had such success with the charitable lead annuity trust that they established to provide for their childrens education in case study 2, they also immediately establish a second CLAT with a long-range view for their children. And, instead of funding the CLAT with stock, PH and his wife transfer some of the NQSOs to the CLAT instead. The NQSOs that are transferred to the CLAT have a relatively small value at the time of the transfer, and the exercise price for the NQSOs is very insignificant. Mr. and Mrs. PH understand, however, that they must also transfer enough cash to the CLAT, in addition to the NQSOs, so that the CLAT will have the liquidity to make the payments to their college over the 10-year term of the CLAT. PH again expects the value of the stock to be 8,000,000 at the end of the term of the CLAT. After the end of the 10-year term of the CLAT, the trust does not immediately distribute to the children, but the assets in the trust are then held for the benefit of the children for a number of years. As in case study 2, the financial results shown in the financial results table below assume that PH and his wife both die in year 10 following the establishment of the CLAT, but, as before, they continue to live a long, full, and philanthropic life. Fair market value of option today Fair market value of stock in 10 years Exercise priceincome tax basis in the stock in year 10 Charitable lead annuity trust payout rate Charitable lead annuity trust term No planning: death in 10 years option exercised just after donors death Gift now of the option through a charitable lead annuity trust option exercised just after donors death Value of option today Additional liquid assets transferred to the charitable lead trust Adjustment due to transfer of additional assets to the charitable lead trust Reportable taxable gift today Gift tax paid today by donors Adjustment due to early payment of gift tax Value of option in 10 years Total estate taxes Total income taxes at ordinary income tax rates Adjustment for donor estates payment of the income taxes after death in the charitable lead trust Value of additional assets remaining in the charitable lead trust Net after-tax wealth received by the family of the donors Benefit to charity 1 This adjustment is the additional assets of 200,000 paid into the charitable lead trust invested at 4.8 after tax for 10 years, which is then reduced by 50 for the estate tax that otherwise would be payable. 2 This adjustment is the gift tax of 115,717 paid in the charitable lead trust example invested at 4.8 after tax for 10 years, which is then reduced by 50 for the estate tax that otherwise would be payable. 3 This figure is the ordinary income tax at a rate of 40 of 3,200,000 paid in the charitable lead trust example by the donors estate after his death. 4 This adjustment is the income tax of 3,200,000 paid in the charitable lead trust example by the donors estate, which is then reduced by 50 for the estate tax that otherwise would be payable. Case Study 5 Non-qualified stock options, transfer of the options prior to exercise, but following the death of the option holder to a charitable remainder trust. Ms. Technonerd wants also to provide benefits for her daughter, following her death, from more of her Dotcom Corporation vested non-qualified stock options and ultimately for her favorite local charity. The planned giving officer suggests the following gift planning strategy to Ms. Technonerd. Ms. T and her husband think that this strategy is so significant and so powerful for their family and the charity that, without any further coaxing, they immediately make an appointment with their equally enlightened attorney who makes the appropriate amendments to their estate planning documents. The estate planning documents for Ms. T and her husband are amended to provide that following both of their deaths, a charitable remainder unitrust will be established for the lifetime of their daughter who is now 35-years old. The CRUT will provide for a payout rate to their daughter of 6. The CRUT will be funded after both of their deaths with some of the NQSOs of Dotcom that have a value of 1,800,000 and a strike price of 200,000. The gift to the CRUT includes cash of 200,000 so that the CRUT will be able to exercise the NQSOs without diminishing the principal of the CRUT. This gift planning strategy provides significantly greater benefits for Ms. and Mr. Ts daughter over her lifetime than if the NQSOs were simply transferred to her by Ms. and Mr. T after their deaths, primarily due to the imposition of the income tax on the quotincome in respect of a decedent, quot which their estate would be required to pay if the NQSOs are transferred directly to their daughter. This strategy, and its financial results, are very similar to those expected from a testamentary transfer of assets in qualified retirement plans and individual retirement accounts to a charitable remainder trust. 1 This adjustment is the exercise price of 200,000 and the estate tax of 892,360 paid from other assets in the charitable remainder trust example, which are then reduced by 50 for the estate tax that otherwise would be payable. Case Study 6 Restricted stock, transfer of the stock prior to lapse of restrictions, but following the death of the stockholder to a charitable remainder trust. This case study is actually quite similar to the strategy shown in case study 5, except that the asset used to fund the 6 charitable remainder unitrust for the benefit of Ms. and Mr. Ts daughter is restricted stock rather than non-qualified stock options. Again, the top management of Dotcom Corporation is to be commended. One of the restricted stock plans that Dotcom adopted (and, of which, Ms. T is a participant) creates quotsubstantial risks of forfeiturequot of the stock based on earnings performance goals for the company rather than the more usual restrictions based on the continued employment of the employee-owner of the restricted stock. The plan also allows the restricted stock to be transferred to members of the families of the owner-employees, or trusts for their benefit, and to charities. So when Ms. T and her husband visit their attorney to amend their estate plan to provide for the creation of the charitable remainder trust following their deaths for some of the non-qualified stock options as described in case study 5, they also include provisions for the establishment of another, but similar, charitable remainder trust that will be the recipient of a portion of the restricted stock. The restricted stock has a value today of 2,000,000. And, in fact, after the deaths of Ms. and Mr. T and the receipt of the stock by the CRUT, Dotcom achieves its earnings goals specified in the restricted stock plan and the stock is no longer restricted. Since, at the time of Ms. and Mr. Ts deaths, the restrictions on the stock had not yet lapsed, the compensation income element quotbuilt inquot to the restricted stock is considered as quotincome in respect of a decedent, quot which is potentially taxable to their daughter at ordinary income tax rates. Similarly, as in case study 5, this gift planning strategy provides significantly greater benefits to their daughter when compared simply to allowing their daughter to receive the restricted stock directly. And, of course, there is ultimately a significant benefit to the favorite charity of Ms. and Mr. T.
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